چشم انداز هفته پیش رو با نگاهی به شاخص کل

از مواردی که در هفته گذشته به آن اشاره کرده بودیم، تسویه اعتبارات بود که انتظار داشتیم طرف فروشنده در بازار را قوی‌تر کند و با توجه به تعطیلی روز دوشنبه ....

شاخص کل در هفته‌ای که گذشت، همان طور که در چشم انداز هفته گذشته نیز نوشته بودیم (در این لینک: http://www.ershan.ir/analysis/62537 ، وضعیت متعادل با تمایلات نزولی‌ را سپری کرد و موفق به عبور از سطوح مقاومتی خود نشد. از مواردی که در هفته گذشته به آن اشاره کرده بودیم، تسویه اعتبارات بود که انتظار داشتیم طرف فروشنده در بازار را قوی‌تر کند و با توجه به تعطیلی روز دوشنبه و نیمه تعطیل بودن بازار در آخرین هفته‌های تعطیلات تابستانی، به نظر می‌رود که بازار به خواب تابستانی! رفته است. بررسی نوسانات قیمت و تحرکات شاخص کل در هفته گذشته کماکان نشان ‌می‌دهد خبر خاصی در بازار نیست و شاید اگر به تحلیل خبری بپردازیم، باید بیشتر در مورد اخبارهای غیر مثبت این روزهای بازار صحبت کنیم!

براساس گزارش شرکت کارگزاری نهایت نگر، از مهم‌ترین اخبار هفته گذشته باید به افزایش سود بین بانکی اشاره کنیم. سود بین بانکی که رکورد ۲۷ درصد را هم در کارنامه خود داشت، در سال گذشته تا مرز ۱۶.۵ درصد نیز عقب رانده شده بود و این اتفاق خوبی برای بازار بود. اما در روزهای گذشته خبری مبنی بر افزایش سود بین بانکی تا مرز ۲۲ درصد شنیده شد. با این اوصاف باید بگوییم که فعلاً نباید در انتظار کاهش سود سپرده بانکی باشیم و از سوی دیگر باید در انتظار تخلفات جدید بانک‌ها در راستای افزایش سود سپرده‌ها باشیم! اتفاقی که به نظر می‌رسد به زیان بازارهای رقیب از جمله بازار سرمایه تمام خواهد شد.

در بررسی آخرین وضعیت تکنیکی شاخص کل اما باید بگوییم که در تحلیل هفته گذشته، تغییری حادث نشده است و کماکان سطوح بیان شده در تحلیل قبلی معتبر بوده و اولین سیگنال‌های خرید، در صورت ورود شاخص کل به میانه‌های کانال ۷۷۰۰۰ واحد صادر خواهند شد. اتفاقی که وقوع آن در هفته جاری نیز سخت به نظر می‌رسد!

اما برای این هفته، بررسی گام‌های زمانی و قیمتی شاخص کل از منظری دیگر را آماده کرده‌ایم. همان طور که در نمودار زیر مشاهده می‌نمایید، در ۱ سال گذشته، در نمودار روزانه، شاخص کل همواره حساسیت بالایی به دوره‌های زمانی ۴۰ روزه (۳۰ روز کاری) داشته است و هر باره با رسیدن به این دوره‌ها، کف و سقف تشکیل داده است. آنچه اهمیت دارد این است که در انتهای شهریور ماه به یکی از این پیوت‌های زمانی می‌رسیم و کف سازی در این محدوده زمانی، دور از انتظار نیست.

در ادامه اما گام‌های قیمتی شاخص را در آخرین سقف شکل گرفته در تایم هفتگی بررسی کرده‌ایم. اگر قرار باشد شاخص انرژی آخرین گام را در این تایم تخلیه کند و همزمان سیگنال فروش صادر نکند، حمایت ۷۵۲۷۰ واحد آخرین ایستگاه است و این حمایت در تایم هفتگی نباید از دست برود. بسته شدن کندل هفتگی در زیر این سطح با صدور سیگنال خرید همراه خواهد بود.

در بررسی حجم و ارزش معاملات غیر بلوکی اما شاهد رویه رو به رشد حجم و ارزش در دو روز انتهایی هفته هستیم اما باید توجه کنیم که ارزش معاملات در دو هفته گذشته قله ۱۶۰۰ میلیارد ریالی را ثبت کرده بود که در هفته اخیر شکسته نشد و نسبت به هفته ما قبل، مشاهده می‌نماییم که رشد شاخص با رشد حجم و ارزش همراه نبوده و با آغاز افت شاخص شاهد افت ارزش و حجم هستیم. اتفاقی که بیشتر به خروج نوسانگیران و شناسایی سود کوتاه مدت در بازار شبیه است. ارزش معاملات در روز ۱۵ شهریور ماه اما در محدوده ۱۰۰۰ میلیارد ریال بوده است و باید بگوییم مادامی که این سطح از دست نرفته باشد، می‌توان به بهبود وضعیت فعلی در بازار امیدوار بود.